2020年7月7日14时26分，宝信软件出现异动，附加大幅拉升5.16%，创历史新高（前复权价格）。截至发稿，该股60.78元/股，成交量12.1648万手，换手率1.45%，振幅6.25%，量比1.45。
（2020-07-06）该股净流入金额4422.24万元，主力净流入4017.53万元，中单净流入713.66万元，散户净流出308.96万元。
截止2020年3月31日，宝信软件营业收入12.9793亿元，归属于母公司股东的净利润2.7436亿元，较去年同比增加45.8622%，基本每股收益0.242元。
宝信软件(600845)2020-07-10融资融券信息显示，宝信软件融资余额298,065,647元，融券余额30,940,104.64元，融资买入额65,505,785元，融资偿还额69,509,490元，融资净买额-4,003,705元，融券余量429,664股，融券卖出量64,175股，融券偿还量33,020股，融资融券余额329,005,751.64元。
宝信软件系中国宝武实际控制、宝钢股份控股的上市软件企业，总部位于上海自由贸易试验区。公司主要从事 括计算机、自动化、网络通讯系统及软硬件产品的研究、设计、开发、制造、集成,及相应的外包、维修、咨询等服务
7月9日至7月11日世界人工智能大会期间，在工业互联网方面布局多年的上海宝信软件股份有限公司（下称“宝信软件”600845）将展示其自主研发的工业互联网平台xIn3Plat在人工智能技术上的应用。
宝信软件工业互联网平台xIn3Plat的研发及准备已久，xIn3Plat依托于大数据、人工智能、智能装备、集控、工业网络安全、移动物联、虚拟制造等七大核心技术，通过打造满足智慧制造应用场景的iPlat和满足智慧服务应用场景的ePlat两大平台，帮助企业实现能力服务化、业务数字化、企业平台化、管理智能化的企业智数化时代“新四化”转型。
宝信软件(600845)：上架率迅速爬坡 长期看好批发型IDC成长
类别：公司 机构：东兴证券股份有限公司 研究员：刘慧影/李娜/李美贤 日期：2020-07-10
公司2020年上半年业绩预告超预期。公司发布2020 年上半年业绩预增公告，预计2020 年半年度归母净利润较上年同期（2019 年半年报披露数据）增加2.1 亿元到2.9 亿元，同比增长52%到71%。2019 年公司完成收购宝信软件（武汉），根据会计准则及披露要求，调整后预计2020 年半年度归母净利润与2019 年半年度归母净利润相比，增加2.2 亿元到3.0 亿元，同比增长56%到76%。预计2020 年半年度扣非归母净利润，较上年同期增加2.2 亿元到2.9 亿元，同比增加57%到75%。
宝之云四期上架率迅速爬坡及软件业务部分收入确认调整导致公司业绩大幅超预期。
1）宝之云IDC 方面，公司依托大股东宝武集团在长三角地区优势明显，同时通过整合集团内部工业用地和产能，在上海地区具备绝对优势。按照宝之云四期所有机柜投产计算，公司目前四期共拥有2.7 万机柜，IDC 投产完毕后能为公司贡献18.5 亿营收，6 亿净利润。目前公司IDC 以批发业务为主，主要和运营商绑定，除四期部分于中国太保合作以外，其余均与运营商签署协议，协议签署年限均在10 年及以上，目前宝之云一期离到期约3 年。公司目前在上海地区土地资源储备2.8 万平方公里，作为上海本地公司能耗指标相对竞争公司略有优势，预计IDC 将持续为公司贡献收入利润。
2）软件业务方面，公司2020 年首次执行修订后收入准则，其中软件开发的收入确认由完工进度百分比法变更为在客户项目验收时点确认项目整体收入。上半年公司软件开发及工程服务业务部分项目完成完工验收，增加整体收入利润。
公司盈利预测及投资评级：我们预计公司20/21/22 年营收分别为80.99、96.60、116.68 亿元，归母净利润分别为10.79、13.06、15.68 亿元，EPS分别为0.95、1.15、1.38 元，目前股价对应PE 分别为50、42、35 倍。看好公司发展，维持“推荐”评级。
风险提示：IDC 市场竞争加剧，钢铁行业需求萎缩。
宝信软件(600845)：中报预告超预期 IDC龙头全国化布局提速
类别：公司 机构：国信证券股份有限公司 研究员：熊莉/于威业 日期：2020-07-09
国信计算机观点：
1）公司Q2 业绩超出市场预期。主要原因系软件收入有较大的回暖，一季度钢铁信息化收入下滑超过1 亿元，二季度首钢等客户的收入大量确认以及会计制度调整带来增量，收入环比上升明显，此外3 月份宝之云四期全面交付并且打满上架，对利润同比增速有较大贡献。
2）新基建政策推动下，一线城市指标逐步放开，真正符合PUE 标准且具有资本、渠道和运营优势的龙头公司，集中度将持续上升。公司拥有全面的IDC 运营优势和丰富的一二线城市资源，龙头地位稳固。
3）指标相对以往变得更加容易，电力资源的需求显得尤为重要，我们看好宝信软件的禀赋优势，实现IDC 业务加速布局。
4）股东宝武集团扩张步伐不改，公司信息化业务规模持续扩大。
公司中报业绩超预期，我们上调盈利预测，预计2020-2022 年营业收入90.96/115.40/152.81 亿元，归母净利润13.27/16.56/22.37 亿元，对应EPS 为1.16/1.45/1.96 元，对应当前股价PE 为51.7/41.4/30.6X，维持“买入”评级。
宝信软件(600845)：智能制造与IDC驱动业绩高增长
类别：公司 机构：华泰证券股份有限公司 研究员：谢春生/郭雅丽/郭梁良 日期：2020-07-09
IDC 及智能制造核心资产，维持买入评级
维持盈利预测，预计公司2020 年-2022 年归母净利润11.22 亿、14.11 亿、16.94 亿，EPS 为0.97/1.22/1.47 元，对应PE68/54/45 倍。根据Wind 一致预期，可比公司2021 年平均PE 为 57 倍，考虑到公司兼具IDC 及智能制造龙头地位，给予公司2021 年60-65 倍目标PE，对应目标价73.2-79.3元，前值为52.92-58.8 元，维持买入评级。
宝信软件(600845)：业绩再超预期 打造新基建领军企业
类别：公司 机构：招商证券股份有限公司 研究员：余俊/蒋颖 日期：2020-07-09
1、股权激励计划落地，彰显管理层信心，给公司发展注入强心剂公司5月28日晚发布关于第二期限制性股票计划首次授予登记完成的公告，公司股权激励激励落地，本次股权激励共授予1524.5万股，授予645人，授予价格为20.48元/股。本次拟股权激励覆盖范围广，包括公司管理层到核心业务人员等骨干，其中高管8人、中层管理人员137人、核心技术骨干和业务骨干500人。我们认为本次股权激励彰显了公司管理层对未来发展的信心，也有望调动员工的工作积极性，公司目前正在积极规划未来发展计划。IDC方面，公司正积极在全国一线和环一线储备资源，且未来规划都是单体大规模IDC，在传统业务方面，聚焦工业互联网平台和智慧制造，积极打造钢铁生态圈工业互联网领军企业，我们坚定看好公司长远发展。
2、传统业务受益于宝武重组等，叠加深度布局智能制造，景气度有望持续公司传统业务主要包括信息化、自动化、智能化业务，公司软件产品与服务体系覆盖MES、ERP、BI、OA等全业务领域，MES、EMS、冷连轧、运维服务等产品和服务在钢铁领域市场占有率第一。钢铁行业从2016年以来持续复苏，钢铁企业陆续扭亏为盈，行业整体盈利能力得到改善，钢铁企业逐步具备了对原有信息化和自动化系统进行升级改造的能力；宝武集团陆续重组，重组后集团的信息系统必须形成整体，进行高度融合，信息化需求有望持续释放；同时公司并购武汉工技，对传统业务进行了有效的补充，有望进一步促进传统业务的发展。公司深度布局智能制造，布局智慧制造解决方案和产品，为打造“工业4.0”领军企业夯实基础。
3、5G时代中国一流信息科技产业公司，维持“强烈推荐-A”评级公司依托宝钢，传统业务受益于宝武并购重组及智能制造，有望维持景气度；IDC业务具备得天独厚的资源优势以及优秀的建设运维能力、成本控制能力，公司在全国核心节点城市拥有丰富的资源储备，未来成长能力强劲。
外资持续加仓IDC标的，外资主要使用EV/EBITDA对IDC企业进行估值，国内市场对IDC的估值也逐渐向外资靠拢，逐渐接受EV/EBITDA估值方式。从EV/EBITDA来看，2021年全球主要IDC企业均值约为26倍，EBITDA增速均值约为10%，全球IDC龙头企业Equinix约为25倍，EBITDA增速约为9%，公司2021年EV/EBITDA估值为33.2倍，略高于行业平均水平，但随着公司未来几年的扩建，EBITDA增速也高于行业均值，我们认为公司估值仍具备提升空间。
预计公司 预计公司 20 20 -202 2年净利润分别为 年净利润分别为 年净利润分别为 11.68 亿元、 13.11 亿元、14.70亿元，对应 EPS分别为1.01元、1.13元、1.27元，对应PE为59.5倍、53.0倍、47.2倍，对应EV/EBITDA分别为41.2倍、33.2倍、30.5倍，维持“强烈推荐-A”评级。
东兴通信 :宝信软件（600845）：上架率迅速爬坡，长期看好批发型IDC成长
公司盈利预测及投资评级：我们预计公司20/21/22年营收分别为80.99、96.60、116.68亿元，归母净利润分别为10.79、13.06、15.68亿元，EPS分别为0.95、1.15、1.38元，目前股价对应PE分别为50、42、35倍。看好公司发展，维持“推荐”评级。
