7月26日，万业企业盘中快速回调，5分钟内跌幅超过2%，截至10点59分，报24.64元，成交11.31亿元，换手率4.91%。
万业企业本周融资净买入2.73亿元，居房地产板块第一
万业企业本周(2021/07/19-2021/07/23)累计涨幅达25.65%，截至7月23日最新股价报收23.27元。从增量上来看，7月19日至7月23日融资买入交易规模7.86亿元，融资偿还规模5.13亿元，期内融资净买入2.73亿元。从存量上来看，截止7月25日，万业企业融资融券余额10.24亿元，其中融资余额规模10.23亿元，融券余额规模92.69万元。
万业企业本周两融余额延续增长态势，融资余额已连续5周增长累计达3.91亿元。在两市2074家融资融券标的中，万业企业期内融资净买入值排名第24，期末融资余额排名第371。按东财二级行业分类的融资融券标的统计情况来看，在所属房地产板块中，万业企业本周融资净买入额排名1/73，期末融资余额行业排名13/73。
年中盘点：万业企业半年跌9.57%，跑输大盘
统计数据显示，截至2021年6月30日收盘，万业企业报收于18.24元，较2020年末的20.17元下跌9.57%。3月11日，万业企业盘中最低价报12.18元，股价触及上半年最低点，6月24日股价最高见20.50元，最高点相较于年初最大涨幅达到1.64%。万业企业当前最新总市值174.73亿元，在房地产板块市值排名26/127，在两市A股市值排名916/4445。
沪深股通持股方面，截止2021年6月29日收盘，万业企业沪深股通持股市值6.08亿元，较期初增加7457.21万元；沪深股通持股量占A股比值为3.51%，高于期初的2.76%。
融资融券方面，截止2021年6月29日收盘，万业企业融资余额6.83亿元，较期初减少6547.54万元；融资余额占流通市值比例为3.94%，高于期初的3.87%。
个股研报方面，上半年万业企业共计收到4家券商的4份研报，最高目标价17.98元，较最新收盘价仍有-1.43%的上涨空间。
万业企业2020年度10派1.05元
万业企业7月7日公布2020年年度分红实施方案：以本公司总股本9.11亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.05元(含税，税后0.945元)，合计派发现金红利总额为9561.61万元。
万业企业2020年年报显示，截止2020年12月31日，公司的营业总收入9.31亿元，同比下降50.16%；归属母公司股东净利润3.15亿元，同比下降44.96%；基本每股收益为0.3462元。
万业企业(600641)：国内离子注入新秀 有望步入国产替代快车道
类别：公司 机构：安信证券股份有限公司 研究员：李哲 日期：2021-07-26
房地产业务逐渐剥离进入半导体领域，离子注入研发实力强劲。公司主营为房地产业务，于2018 年收购凯世通后切入半导体离子注入设备领域，自2018 年~2020 年公司房地产业务已由26.79 亿元缩减至9.31 亿元，未来将聚焦离子注入主业。凯世通由五位国际知名注入机专家创立，总经理陈炯先生为AIBT创始人及前任CTO，曾带领AIBT成功开发和推出两代产品（65 纳米和32 纳米制程离子注入机），团队研发实力强劲，未来在国内大有可为。
国内离子注入稀缺标的，国内市场规模达44.5 亿元。根据智研咨询，2020 年国内离子注入设备市场规模达44.5 亿元，其中集成电路领域规模达43.2 亿元，目前市场主要由美国AMAT、Axcelis、台湾AIBT 等占据，根据公司公告，国内仅凯世通及中科信从事半导体离子注入设备研发，目前市场份额较低，未来替代空间广阔。
半导体离子注入已获批量订单，未来步入从1-N 的快车道。根据公司年报披露，2020 年9 月，凯世通的半导体离子注入机产品搬入12英寸主流半导体晶圆厂客户，并进入产线验证阶段，目前验证进度良好，并已于去年年末取得4 台半导体离子注入机设备订单，随着国内主流客户验证通过，未来有望步入加速放量快车道。
盈利预测：我们预计2021~2023 年公司营业收入达12.71 亿元、16.82亿元、22.07 亿元，增速分别达到36.4%、32.3%、31.2%，目标价27.65元，对应2023 年给予12 倍PS，给与买入-A 评级。
风险提示：离子注入设备研发进展不及预期，下游扩产不及预期，房地产资产减值。
万业企业(600641)：集成电路转型之光 把握时代脉搏未来可期
类别：公司 机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：竺劲/尹欢科 日期：2021-07-15
公司的核心资产凯世通为中国IC 离子注入机龙头，进入批量出货阶段。疫情和中美科技博弈导致半导体产业供需失衡，半导体设备景气度持续上行，2020 年中国大陆半导体设备市场规模达187.2 亿美元。同时，供应链自主可控重要性逐渐凸显，主要芯片制造商正在加速产业链国产化进程。公司目前布局的离子注入机处于产业链关键节点。根据SEMI 数据，全球离子注入机市场规模达18 亿美元，国产厂商正不断打破美日垄断。凯世通在光伏离子注入机优势基础上积极拓展IC 离子注入机，最新产品已获客户认可。2020 年9 月，公司IC 离子注入机进入12 英寸主流集成电路晶圆厂客户产线验证，预计2021 年第二季度完成验证工作，验证完成后将进入批量出货阶段，推动公司业绩大幅上行。
公司转型布局成效显著，半导体产业集群雏形已现。除凯世通外，2020 年公司牵头收购气体输送系统流量控制组件领军企业Compart Systems，向半导体产业集群布局迈出关键一步。气体输送系统在半导体制造中应用广泛，流量控制组件是其重要元件，预计2023 年全球市场规模达16.0 亿美元，其中中国市场规模将达5.4 亿美元。公司是Compart Systems 的第一大股东，虽然暂不并表，但将大幅拓展公司在集成电路领域的能力圈，协助公司打造集成电路产业集群。此外，公司控股股东浦科投资在新兴产业领域有较多投资经验，2015 年入主公司以来始终积极支持公司向集成电路领域转型，将继续为公司提供产业协同。
公司近年经营稳定，地产业务提供必要支持。公司近年业绩处于调整期，2020 年实现营收9.3 亿元，实现归母净利润3.2 亿元，2016-2020 年营收和归母净利润CAGR 分别为-26.5%和-18.6%。
但专用设备制造在公司经营中所占权重呈上升之势，转型集成电路产业成效正在逐步体现在报表上，未来业绩兑现可期。地产开发业务近年规模虽有所降低，但仍为转型升级提供了充足保障。
截至2020 年末，公司有在建面积10.7 万方，主要位于上海宝山和无锡，周边区域房地产销售景气度较高，预计项目销售均价和去化速度均有所保障，将在未来三年内为公司转型发展提供强有力的支持。
盈利预测与投资建议：首次覆盖给予 “买入”评级，目标价24.74元/ 股。我们预计公司2021-2023 年归母净利润分别为4.13/5.06/5.68 亿元，对应EPS 分别为0.43/0.53/0.59 元。我们根据分部估值法对公司业务进行估值，给予半导体设备相关业务对应2022 年收入20 倍PS，采用NAV 法对房地产开发业务进行估值，目标市值237 亿元，对应目标价24.74 元/股。凯世通估值75.4亿元，Compart 估值92.7 亿元，房地产开发业务估值68.9 亿元。
我们看好公司在集成电路装备行业的深入布局和核心竞争力，首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示：凯世通集成电路离子注入机订单获取及交付不及预期；公司转型进展不及预期；中国集成电路国产化进程受阻；海外IC 厂商产能恢复进度超预期，行业整体供需反转等。
