600438通威股份股票行情
10月26日早盘，HIT电池板块表现活跃，截至上午10：30，其整体上涨2.20%，位居大智慧板块涨幅榜前列，通威股份涨幅居首，达到4.23%。
通威股份2020年10月23日收报27.89元，涨跌幅0.76%，换手率1.75%。当日该股主力资金流入9.91亿元，流出10.29亿元，主力净流出3760.4万元。其中，超大单流入4.09亿元，流出3.23亿元，净流入8600.01万元。当日散户资金流入10.56亿元，流出10.18亿元，散户净流入3760.4万元。
通威股份2020年10月22日收报27.68元，涨跌幅-1.25%，换手率0.96%。当日该股主力资金流入4.58亿元，流出5.18亿元，主力净流出5934.82万元。其中，超大单流入9988.82万元，流出1.16亿元，净流出1634.88万元。当日散户资金流入6.53亿元，流出5.93亿元，散户净流入5934.82万元。
通威股份融资融券信息显示，2020年10月22日融资净买入3581.6万元；融资余额14.37亿元，创历史新高，较前一日增加2.56%。
融资方面，当日融资买入1.3亿元，融资偿还9460.34万元，融资净买入3581.6万元。融券方面，融券卖出20.37万股，融券偿还43.45万股，融券余量267.69万股，融券余额7409.61万元。融资融券余额合计15.11亿元。
通威股份2020年10月21日收报28.03元，涨跌幅-0.43%，换手率1.17%。当日该股主力资金流入5.68亿元，流出6.84亿元，主力净流出1.17亿元。其中，超大单流入1.75亿元，流出2.52亿元，净流出7718.21万元。当日散户资金流入7.71亿元，流出6.54亿元，散户净流入1.17亿元。
10月22日消息，通威股份发布三季度报告。
公告显示，公司前三季度营业收入31,678,109,205.23元，同比增加13.04%，归属上市公司股东的净利润3,332,566,062.69元，同比增加48.57%。
公告显示，十大流通股东中，华能贵诚信托有限公司－华能信托·丹华成长集合资金信托计划、交通银行股份有限公司－南方成长先锋混合型证券投资基金、中国建设银行股份有限公司－广发多元新兴股票型证券投资基金为新进流通股东。
公司主要从事水产饲料、畜禽饲料等的研究、生产和销售
截止2020年9月30日，通威股份营业收入316.7811亿元，归属于母公司股东的净利润33.3257亿元，较去年同比增加48.573%，基本每股收益0.8025元。
华创证券表示，HIT技术路线进步，大型厂商积极布局，未来挖潜空间巨大。目前光伏电池技术路线正从PERC向新一代高效电池转换，随着技术路线逐步成熟、国产设备逐步突破，产线投资的下降有望推动HIT电池成本下降，设备端投资有望实现增长，建议关注捷佳伟创、迈为股份。另外，HIT使用N型硅片，中环股份有望率先受益。N型技术凭借高少子寿命、无光致衰减，是TOPCon、HIT、IBC等高效电池的优选项。
通威股份(600438)：硅料电池双龙头优势突出 四季度迎业绩释放期
类别：公司 机构：山西证券股份有限公司 研究员：平海庆 日期：2020-10-26
点评
投资收益贡献主要增量，光伏业务符合预期。公司Q1-Q3 业绩大增，其中获得非流动资产处置收益约15.19 亿元，主要是因为报告期内公司对于下属通威实业98%股权及100%债券进行了竞价出售。电池片业务方面，上半年通威出货量排名全球市场第一，相比2019 年增长约31%，为公司前三季度主要利润增长点；硅料业务方面，公司乐山老厂因洪水停产，目前看来对业绩影响可控，整体来看，光伏业务符合市场预期。
四季度装机需求旺盛，硅料价格维持高位。四季度将迎来全年光伏需求最强旺季，全年新增装机量有望达到40GW，同比增长33%。短期内，预计硅料供需仍将处于紧张状态，硅料价格虽无法延续三季度的上升趋势，但依旧会处于相对高位，公司硅料业务毛利率可能达到35%以上，量价齐升，公司四季度或将迎来业绩释放。
布局多条电池技术路线，电池龙头地位有望继续稳固。公司一方面通过推进精细化管理持续实现降本增效，一方面优化产品结构，提高大尺寸产品占比，目前公司已实现对PERC 电池主流尺寸156、158、16X、18X、21X 全覆盖。电池技术方面，公司积极加大研发投入，对于HIT、TOPCON、PERC+等可能成为下一代主流电池技术路线的多条技术路线进行了布局。
年内公司眉山一期7.5GW 高效太阳能电池项目已实现投产，并启动了眉山二期7.5GW 及金堂一期7.5GW 高效太阳能电池项目，预计2021 年投产，届时公司太阳能电池产能将达到40GW，电池龙头地位继续稳固。
深耕饲料业务多年，“渔光一体”带来新增长。公司成立时的主营业务为饲料、养殖业，目前已在该业务领域深耕近30 年，Q1-Q3 公司积极做好防疫，全力复工复产，上线网上订货系统及线上技术服务，提高精细化管理水平，保证饲料业务的有效运营及稳步发展。另外，公司目前已在江苏泗洪、江苏如东、湖南常德等多省市开发“渔光一体”光伏电站44 座，累计装机并网2.1GW。
投资建议
预计公司2020-2022 年EPS 分别为1.10\1.20\1.30，对应公司10 月23 日收盘价27.89 元，2020-2022 年PE 分别为25.35\23.24\21.45，首次予以“增持”评级。
